中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)融媒體記者 李子吉

我國(guó)流感疫苗接種率不高受制于多重因素制約。國(guó)產(chǎn)疫苗似乎已經(jīng)開始向低價(jià)內(nèi)卷，但即便價(jià)格跳水，價(jià)格戰(zhàn)壓縮了盈利空間，以價(jià)換量是否現(xiàn)實(shí)？

 

6月12日傍晚，金迪克發(fā)布公告稱，結(jié)合目前市場(chǎng)情況并綜合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，經(jīng)過慎重考慮，決定自2024年6月12日起對(duì)公司四價(jià)流感疫苗產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。

金迪克也成為第四家對(duì)四價(jià)流感疫苗進(jìn)行降價(jià)的企業(yè)，此前三家分別是國(guó)藥集團(tuán)、華蘭疫苗、北京科興生物。至此，這場(chǎng)“降價(jià)潮”基本覆蓋了我國(guó)四價(jià)流感疫苗主要供應(yīng)商。

而在四價(jià)流感疫苗降價(jià)之前，HPV二價(jià)疫苗產(chǎn)品同樣也陷入價(jià)格戰(zhàn)，國(guó)藥集團(tuán)此次降價(jià)的疫苗產(chǎn)品也不止流感疫苗，國(guó)產(chǎn)疫苗似乎已經(jīng)開始向低價(jià)內(nèi)卷，高毛利時(shí)代一去不復(fù)返。

但即便價(jià)格跳水，價(jià)格戰(zhàn)壓縮了盈利空間，以價(jià)換量是否現(xiàn)實(shí)？這場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)是不是非打不可？哪些因素在助推企業(yè)下調(diào)產(chǎn)品價(jià)格？疫苗產(chǎn)業(yè)除了降價(jià)還有什么方式可以獲取增量？

流感疫苗“降價(jià)潮”

                                 

近期打響流感疫苗降價(jià)“第一槍”的是國(guó)藥集團(tuán)。 

5月中旬，江蘇省公共資源交易中心發(fā)布《關(guān)于調(diào)整部分疫苗供應(yīng)價(jià)格的通知》，國(guó)藥集團(tuán)下屬的長(zhǎng)春所、武漢所、上海所四價(jià)流感病毒裂解疫苗（預(yù)充式0.5ml/支）中標(biāo)價(jià)格從128元/支降到88元/支，降價(jià)幅度超過30%。 

此后，華蘭疫苗和北京科興生物相繼跟進(jìn)降價(jià)。包括金迪克在內(nèi)，四家上市企業(yè)的降價(jià)幅度基本一致，降價(jià)產(chǎn)品主要為四價(jià)流感疫苗。 

其中，華蘭疫苗對(duì)四價(jià)流感病毒裂解疫苗（成人劑型、預(yù)充式0.5ml/支）調(diào)整至88元/支；四價(jià)流感病毒裂解疫苗（成人劑型、西林瓶0.5ml/瓶）調(diào)整至85元/瓶；四價(jià)流感病毒裂解疫苗（兒童劑型、預(yù)充式0.25ml/支）調(diào)整至128元/支。 

北京科興生物對(duì)四價(jià)流感病毒裂解疫苗（預(yù)充劑型，0.5ml/支）調(diào)整價(jià)格為88元/支；四價(jià)流感病毒裂解疫苗（西林瓶，0.5ml/瓶）調(diào)整后價(jià)格為78元/瓶。 

金迪克也對(duì)四價(jià)流感疫苗產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整。如四價(jià)流感病毒裂解疫苗（成人劑型、預(yù)充式0.5ml/支）調(diào)整為88元/支；四價(jià)流感病毒裂解疫苗（成人劑型、西林瓶0.5ml/瓶）調(diào)整為85元/瓶。 

業(yè)界普遍認(rèn)為，國(guó)藥集團(tuán)發(fā)起價(jià)格戰(zhàn)最直接的目的是搶占市場(chǎng)份額。國(guó)藥集團(tuán)下屬武漢生物制品研究所、長(zhǎng)春生物制品研究所生產(chǎn)的首批流感四價(jià)苗，2023年6月才獲得批簽發(fā)證明。和其他上市企業(yè)相比，國(guó)藥集團(tuán)顯然喪失了先發(fā)優(yōu)勢(shì)，以價(jià)換量是其務(wù)實(shí)的選擇。 

事實(shí)上，流感疫苗價(jià)格戰(zhàn)的壓力已傳導(dǎo)到每一家上市企業(yè)。 

金迪克方面坦承，公司目前主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均來源于四價(jià)流感疫苗的銷售，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來源單一，本次價(jià)格調(diào)整預(yù)計(jì)對(duì)收入及利潤(rùn)產(chǎn)生不利影響；公司將通過加強(qiáng)控制成本、費(fèi)用等措施對(duì)沖產(chǎn)品銷售價(jià)格調(diào)整帶來的壓力。 

金迪克2024年一季報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入502萬元，同比下降95.28%，歸母凈利潤(rùn)為-0.21億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-0.45億元，同比轉(zhuǎn)負(fù)，資產(chǎn)負(fù)債率為14.71%，同比下降5.60個(gè)百分點(diǎn)。 

四價(jià)流感疫苗也是華蘭疫苗目前最主要的銷售產(chǎn)品。年報(bào)顯示，近年來流感疫苗銷售收入均占華蘭疫苗營(yíng)業(yè)收入的90%以上，而流感四價(jià)苗批簽發(fā)數(shù)量占其總批簽發(fā)數(shù)量的85%以上。 

華蘭疫苗2024年一季報(bào)顯示，今年第一季度公司的營(yíng)業(yè)收入為3422.27萬元，同比減少76.36%；營(yíng)業(yè)成本為340.52萬元，同比增長(zhǎng)1163.02%；公司的歸母凈利潤(rùn)為3858.95萬元，同比減少58.93%；扣非凈利潤(rùn)為1415.70萬元，同比減少79.19%。 

北京科興生物一季報(bào)則顯示，2022年1月1日-2022年3月31日，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.70億元，同比下降2.65%，凈利潤(rùn)2910.94萬元，同比下降37.49%。 

業(yè)績(jī)承壓的情況下，疫苗主力企業(yè)紛紛降價(jià)，顯然是市場(chǎng)倒逼的結(jié)果。

流感疫苗接種率不足4%

                                  

長(zhǎng)期以來，我國(guó)流感疫苗接種率處于個(gè)位數(shù)徘徊，遠(yuǎn)低于歐美地區(qū)水平。國(guó)家疾控中心的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2022-2023年流感季接種率為3.84%。

而據(jù)美國(guó)疾病預(yù)防控制中心公布的數(shù)據(jù)，在2022-2023年流感季，美國(guó)6個(gè)月至17歲的兒童接種至少1劑流感疫苗的比例為57.4%，18歲及以上的成年人流感疫苗接種覆蓋率為46.9%，65歲以上的老年人流感疫苗接種覆蓋率則達(dá)到69.7%。

世界衛(wèi)生組織（WHO）認(rèn)為，老年人、兒童、慢性病患者等重點(diǎn)人群，流感疫苗接種率應(yīng)達(dá)到75%，而我國(guó)流感疫苗整體接種率還不到4%。 

國(guó)外一些地區(qū)流感疫苗接種率較高，有幾大原因，一是流感疫苗支付方包括了商業(yè)保險(xiǎn)等，而國(guó)內(nèi)大部分流感疫苗屬于自費(fèi)接種；二是民眾接種意識(shí)較高，而國(guó)內(nèi)民眾接種意識(shí)有待提高；三是接種地點(diǎn)比較便利，如在超市、藥店可以接種，而國(guó)內(nèi)必須在疾控中心或者規(guī)定的接種點(diǎn)接種。該人士亦認(rèn)為，要推動(dòng)流感疫苗接種率提升，除了流感疫苗降價(jià)、提升民眾接種流感意識(shí)外，如何提高民眾接種流感疫苗的場(chǎng)所便利性，同樣也應(yīng)該受到重視。

從目前來看，我國(guó)流感疫苗接種率不高背后，受制于多重因素制約。其中主要有兩個(gè)，一是民眾接種意識(shí)不強(qiáng)，很多人沒有意識(shí)到流感的嚴(yán)重性，更無法意識(shí)到接種流感疫苗的重要性。二是，除個(gè)別地區(qū)外，流感疫苗在我國(guó)大多數(shù)地區(qū)屬于非免疫規(guī)劃類疫苗，實(shí)行自愿、自費(fèi)接種，加上流感疫苗需要每年接種，這限制了民眾接種疫苗的積極性。

據(jù)一項(xiàng)對(duì)我國(guó)6省份全人群流感疫苗接種調(diào)查顯示，在回答為何不去接種流感疫苗的問題時(shí)，36%的人認(rèn)為“自己身體好，不怕流感”，31%的人“不知道流感疫苗”，8%的人覺得“接種不方便”，這些理由排在人們不去接種流感疫苗的理由前三位。

此外，來自私營(yíng)市場(chǎng)的推廣動(dòng)力不足、效果不清晰、效果無法量化等也成為從企業(yè)角度難以推動(dòng)接種率提升的要素。

中國(guó)具有流感疫苗生產(chǎn)許可資質(zhì)的企業(yè)數(shù)量有兩位數(shù)，每年有批簽發(fā)的也有十家以上，這就導(dǎo)致市場(chǎng)推廣活動(dòng)很難開展，單個(gè)企業(yè)缺乏魄力去做，高昂的健康宣教投入又可能為他人做了嫁衣。由此，對(duì)外部環(huán)境變化的依賴仿佛又走進(jìn)了一個(gè)死循環(huán)。

在不少專家看來，即便從公共利益角度考慮，當(dāng)務(wù)之急是加強(qiáng)對(duì)公眾的宣傳教育，提高他們對(duì)流感疫苗重要性的認(rèn)知。這需要衛(wèi)生健康部門和流感疫苗生產(chǎn)企業(yè)的更多努力。比如確保流感疫苗的質(zhì)量和安全性，增加流感疫苗接種的便利性，提升疫苗接種的服務(wù)質(zhì)量，優(yōu)化疫苗接種的舒適性體驗(yàn)等。 

地方層面采取了一些措施推動(dòng)流感疫苗的接種與普及。2021-2022年流感流行季，有256個(gè)縣區(qū)針對(duì)學(xué)齡前兒童、中小學(xué)生、老年人、醫(yī)務(wù)人員等特定重點(diǎn)人群實(shí)施流感疫苗免費(fèi)接種政策。其中，針對(duì)老年人進(jìn)行免費(fèi)接種的有226個(gè)縣區(qū)，針對(duì)醫(yī)務(wù)人員等其他重點(diǎn)人群進(jìn)行免費(fèi)接種的有101個(gè)縣區(qū)。

免費(fèi)接種可以在一定程度上提高流感疫苗的接種率，2021-2022年流感流行季中，在實(shí)施免費(fèi)接種政策的老年人、中小學(xué)生等各類目標(biāo)人群中，接種率最低的也有26.1%。

此外，2021-2022年流感流行季，我國(guó)共有135個(gè)縣區(qū)實(shí)施流感疫苗醫(yī)保報(bào)銷政策，覆蓋約3107萬人，較上一年度增加0.11倍。醫(yī)保報(bào)銷比例從5%-100%不等，覆蓋人群較為廣泛，其中有21個(gè)縣區(qū)實(shí)現(xiàn)全人群覆蓋。

醫(yī)務(wù)人員的接種建議也能夠直接影響流感疫苗的接種率。

一項(xiàng)意大利的觀察性研究共納入了275名患有慢性疾病的兒童，以觀察醫(yī)務(wù)人員的接種建議是否和流感疫苗的接種率相關(guān)。研究顯示，在醫(yī)務(wù)人員沒有推薦的情況下，流感疫苗的接種率僅為11%，而在醫(yī)務(wù)人員推薦接種的情況下，流感疫苗的接種率達(dá)到了89%。

中國(guó)青年網(wǎng)財(cái)經(jīng)網(wǎng)絡(luò)查詢發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)內(nèi)治療流感的費(fèi)用在300-5000元之間，遠(yuǎn)高于流感疫苗的接種費(fèi)用。 

“我們認(rèn)為當(dāng)前的核心問題不是價(jià)格，而是如何集中大家的力量去提升全民流感疫苗接種率。”科興控股首席商務(wù)官楊光近日在媒體交流會(huì)上表示。

降價(jià)不一定能換來增量

                                  

降價(jià)的不只是流感疫苗。

隨著獲批企業(yè)數(shù)量增多，疫苗企業(yè)紛紛采取降價(jià)措施來搶占市場(chǎng)份額。根據(jù)《天津市2024-2026年度非免疫規(guī)劃疫苗集中掛網(wǎng)采購項(xiàng)目部分疫苗價(jià)格調(diào)整的公告》，國(guó)藥集團(tuán)旗下上海生物制品研究所下調(diào)了水痘減毒活疫苗、麻腮風(fēng)聯(lián)合減毒活疫苗價(jià)格；武漢生物制品研究所下調(diào)了吸附破傷風(fēng)疫苗價(jià)格；蘭州生物制品研究所下調(diào)了口服輪狀病毒活疫苗、B型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗價(jià)格等等。其中，B型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗價(jià)格降幅超30%。

“價(jià)格”和“效果”是目前影響疫苗市場(chǎng)的兩個(gè)重要因素。

拿流感疫苗來說，目前我國(guó)流感疫苗均屬于非免疫規(guī)劃類疫苗，這意味著公眾接種疫苗需要自費(fèi)。效果方面，據(jù)公開信息，無論是減毒疫苗還是滅活疫苗，接種后約可預(yù)防59%的實(shí)驗(yàn)室確診流感；當(dāng)疫苗株和流行株匹配時(shí)，可減少42%的流感樣病例就診。更為重要的是，接種流感疫苗后可降低并發(fā)癥的發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，減少流感相關(guān)住院及死亡情況。

而國(guó)內(nèi)各種疫苗之間預(yù)防流感的效果差異并不大，因此價(jià)格因素就顯得更為敏感。 

那么，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，“以價(jià)換量”能否幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)突圍？ 

恐怕，單純的“價(jià)格戰(zhàn)”還是下策。因?yàn)檫@可能導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)不足，研發(fā)能力削弱，傷害的是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。 

以二價(jià)HPV疫苗的降價(jià)為例。

2023年7月，寧可馨的中標(biāo)價(jià)格是116元，今年3月，萬泰生物二價(jià)HPV疫苗單價(jià)擊穿百元，降價(jià)至86元。4月，沃森生物旗下的玉溪澤潤(rùn)生物技術(shù)有限公司的二價(jià)宮頸癌疫苗在2024年海南省適齡女生HPV疫苗采購項(xiàng)目中標(biāo)，價(jià)格為每支63元，采購數(shù)量10.7萬劑，這一降價(jià)動(dòng)作，像是對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手萬泰生物的“回?fù)簟薄?/span>

國(guó)產(chǎn)HPV疫苗上市短短兩年時(shí)間，價(jià)格大跳水。有七成收入來自疫苗的萬泰生物走向虧損，沃森生物也同樣告別高增長(zhǎng)，營(yíng)收、凈利雙降。

業(yè)內(nèi)專家表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)疫苗企業(yè)的目光不能只盯在降價(jià)上，而是要攜手設(shè)法做大市場(chǎng)。畢竟，我國(guó)居民的疫苗接種率目前極低，尚屬于“藍(lán)海”市場(chǎng)，預(yù)計(jì)隨著接種率的提升，中國(guó)疫苗市場(chǎng)仍有較大增長(zhǎng)空間。

　　

黑崎資本首席投資官劉宇奇認(rèn)為，疫苗企業(yè)需通過創(chuàng)新和國(guó)際化戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。一方面，企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)研發(fā)能力，推出創(chuàng)新疫苗產(chǎn)品，以提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，企業(yè)需要積極拓展海外市場(chǎng)，通過國(guó)際布局來探索新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)機(jī)遇。

在技術(shù)方面，可能主要為兩種途徑：采取成本更低、效率更高的生產(chǎn)技術(shù)是最直接的途徑；或者通過技術(shù)革新提高疫苗效果增加產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)。

作為流感疫苗價(jià)格戰(zhàn)的發(fā)起者，國(guó)藥集團(tuán)的四價(jià)流感疫苗已經(jīng)走上了出海之路。今年1月，武漢所的四價(jià)流感疫苗獲得了阿聯(lián)酋衛(wèi)生與預(yù)防部頒發(fā)的藥品注冊(cè)證書，5月9日，該產(chǎn)品成功中標(biāo)2024年阿聯(lián)酋采購訂單。

5月30日，科興控股宣布，公司在土耳其投資的合資企業(yè)KeyVac中標(biāo)土耳其甲肝和水痘疫苗長(zhǎng)期供應(yīng)項(xiàng)目；6月5日，科興控股官網(wǎng)披露，公司計(jì)劃從今年開始在巴西投資1億美元，不僅在疫苗領(lǐng)域，也將在細(xì)胞治療和單克隆抗體藥物等諸多生物醫(yī)藥前沿領(lǐng)域，與巴西合作伙伴和頂尖科學(xué)家開展廣泛深入的合作。

在二價(jià)HPV疫苗領(lǐng)域爭(zhēng)相降價(jià)的沃森生物和萬泰生物也對(duì)海外市場(chǎng)做了規(guī)劃。早在2021年，萬泰生物的二價(jià)HPV疫苗就通過了WHO預(yù)認(rèn)證。目前，萬泰生物的二價(jià)HPV疫苗已經(jīng)在摩洛哥、尼泊爾、泰國(guó)、剛果（金）、柬埔寨、埃塞俄比亞、哈薩克斯坦等國(guó)家獲得上市許可。

沃森生物在2024年5月的投資者關(guān)系記錄表里表示，公司的二價(jià)HPV疫苗WHO預(yù)認(rèn)證工作目前已經(jīng)完成現(xiàn)場(chǎng)核查，正在進(jìn)行資料的最終審查，預(yù)計(jì)今年有望能做最終的認(rèn)定。此外，沃森生物的13價(jià)肺炎結(jié)合疫苗在2023年在印尼獲得了上市批準(zhǔn)，目前已經(jīng)正式在印尼開展接種，本地化生產(chǎn)的工作也在推進(jìn)中。

然而，疫苗“出海”之路并非坦途，國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，國(guó)內(nèi)企業(yè)需要與已經(jīng)建立品牌優(yōu)勢(shì)的疫苗廠商進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)在“出海”過程中，需要具備明確的戰(zhàn)略規(guī)劃和靈活的市場(chǎng)應(yīng)對(duì)能力，以應(yīng)對(duì)技術(shù)門檻、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、法規(guī)差異、文化適應(yīng)性和供應(yīng)鏈管理等挑戰(zhàn)。

在康希諾生物首席商務(wù)官王靖看來，中國(guó)企業(yè)國(guó)際化的路徑絕對(duì)不僅僅是出口產(chǎn)品本身。她在接受采訪時(shí)表示，“產(chǎn)品出口相對(duì)來說是最單一的，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)影響力最小的一種方式，真正的國(guó)際化不僅是產(chǎn)品的輸出，還應(yīng)該是技術(shù)的輸出、管理理念的輸出、文化的輸出，這樣才能真正形成中國(guó)企業(yè)國(guó)際化的布局和能力。”